集團關聯(lián)企業(yè)信貸風險與控制（二）

　　4．企業(yè)集團的信貸風險

　　(1)集團的經營風險。集團的經營風險體現(xiàn)在兩個方面：一是普遍風險，這是指企業(yè)經營總會有風險，如所有企業(yè)都會面臨市場風險、政策風險、國家風險(如果有海外投資和貿易)。二是特殊風險，這是指在同樣的風險環(huán)境下，企業(yè)集團的風險會高于普通企業(yè)。這是因為企業(yè)集團以融資促投資的發(fā)展模式和資金統(tǒng)一管理方式的結合，對集團的資金管理提出非常高的要求，如果集團管理效率的提高跟不上集團規(guī)模增長的速度，集團的經營風險就可能出現(xiàn)在某個節(jié)點上

　　(2)集團的償債風險。集團的償債風險表現(xiàn)為：一是銀行無法控制和掌握集團類企業(yè)的信用總量。集團關聯(lián)企業(yè)貸款多采用擔保貸款，它們相互擔保的貸款實際上成為信用貸款，這增加了銀行信貸的風險性。由于集團(關聯(lián))客戶成員復雜，集團成員增加迅速，銀行無法掌握集團(關聯(lián))客戶整體情況。二是主要財務指標顯示集團的資本結構是高風險型的。在分析中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)集團的債務凈資產比率過高。三是承貸人和用貸人主體不統(tǒng)一使銀行無法了解貸款使用情況，一旦發(fā)生問題，承貸人往往可以破產方式逃避銀行債務。

　　(3)集團的道德風險。銀行與企業(yè)間的信息嚴重不對稱導致了集團信貸行為的道德風險。表現(xiàn)為：一是企業(yè)財務報表真實性問題。企業(yè)往往根據(jù)需要隨意調節(jié)合并報表有關關鍵數(shù)據(jù)，報表真實性較差。企業(yè)還通過關聯(lián)交易粉飾借款人財務報表。信貸人員如不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)關聯(lián)交易行為，往往會導致交易風險失控，最終形成信貸風險。二是銀行難以掌握貸款的實際用途。集團財務管理通常是分頭融資，統(tǒng)一調度。關聯(lián)企業(yè)間資金抽調行為十分普遍，這是由此類企業(yè)追求融資規(guī)模和資金收益最大化的本質所決定的。這一情況使得銀行難以控制其貸款資金的最終用途，從而難以控制貸款風險。三是企業(yè)有意逃避監(jiān)管，或有債務無從發(fā)現(xiàn)。例如，關聯(lián)企業(yè)連環(huán)擔保導致?lián)ＹJ款成為信用貸款。此外，集團關聯(lián)企業(yè)往往分散融資，與多家銀行發(fā)生信貸關系。個別關聯(lián)企業(yè)還有意設置債務防火墻，一旦某成員發(fā)生債務糾紛，其他關鍵成員也不會受牽連。

　　上海市國有商業(yè)銀行對企業(yè)集團信貸狀況及風險控制

　　1．對企業(yè)集團的信貸情況

　　本次調查統(tǒng)計涵蓋了與四家國有銀行上海市分行發(fā)生信貸關系的69家新興企業(yè)集團，共307家企業(yè)的數(shù)據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2002年末，上海市新興企業(yè)集團共有貸款余額838．87億元，約占全市貸款余額的8．6％，其中四家行余額共計為383．28億元，約占此類貸款的45．59％，占四家行貸款余額約7．1％；不良貸款率，四級口徑為6。79％，五級口徑為7．4％，低于四家行不良貸款率的平均水平。

　　2．對企業(yè)集團信貸的管理制度建設和執(zhí)行情況

　　商業(yè)銀行針對企業(yè)集團信貸都建立了一定的風險防范和控制制度，但制度的執(zhí)行和有效性存在一定問題，主要包括以下5個方面：

　　(1)以集團為單位確定統(tǒng)一綜合授信額進行總量控制。各分行對企業(yè)集團主要是通過實施統(tǒng)一授信來控制和防范風險。具體做法通常是“三步走”，第一步，根據(jù)各自總行關于行業(yè)的總體指導方針，初步確定集團整體的總授信額度。第二步，按單一客戶最高綜合授信額度定量計算，初步測算關聯(lián)企業(yè)各成員(含集團母公司)的最高綜合授信額度的參考值。第三步，分析每個成員具體情況，調整各成員的最高綜合授信額度，同時，使每個成員授信額度之和控制在集團整體的總授信額度范圍內，并最終核定各成員的最高綜合授信額度。要求主辦行及各協(xié)辦行對集團成員公司的授信控制在所分配的額度內。

　　但在具體操作中，由于集團的所屬關系比較復雜，往往無法確定全部的關聯(lián)企業(yè)，因此，銀行往往更關注對每個具體的借款主體進行授信管理，集團統(tǒng)一授信只是作為一個參考。如農行規(guī)定對于集團性客戶的授信對象應是具有獨立法人資格的經濟實體，集團性客戶總體最高授信額度的確定，不得超過對其內部單個法人客戶設定的最高授信額度之和。

　　(2)確定分行內的集團客戶主辦銀行以加強對集團貸款的管理。由于企業(yè)集團關聯(lián)企業(yè)眾多，為了防止集團性客戶多頭套取貸款，控制整個企業(yè)集團的貸款風險，各分行基本都建立了集團貸款的主辦行制度。即以一家行部為主，稱主辦行；其他行部為輔，稱協(xié)辦行。主辦行可以是集團核心企業(yè)所在的行部、或者是集團一級子公司中融資量最大的行部，由它來負責集團客戶的統(tǒng)一授信管理，如測算和核定對集團的總授信額度，上報分行信貸管理部審核。協(xié)辦行為分行內其他與該集團關聯(lián)企業(yè)發(fā)生信貸關系的行部。協(xié)辦行要及時向主辦行通報貸款企業(yè)的有關情況。

　　(3)建立重大事項預警制度。由于集團關聯(lián)企業(yè)貸款量較大，且投資關系復雜，關聯(lián)企業(yè)往往是一榮俱榮、一損俱損，一旦其資金鏈中斷，可能造成銀行信貸資產損失，所以商業(yè)銀行非常關注對集團企業(yè)的貸后跟蹤。工行已建立了系統(tǒng)、連續(xù)、反應靈敏的預警機制。依托人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)、工行信貸管理系統(tǒng)和不良記錄預警查詢系統(tǒng)等信息平臺，對關聯(lián)企業(yè)進行實時監(jiān)測，通過上述系統(tǒng)對貸款企業(yè)經營、財務指標以及貸款信息等設置風險預警信號，提示異動情況和風險變化，連續(xù)跟蹤，及時防范和控制信貸風險。

　　(4)建立關聯(lián)客戶風險分析和不良客戶“黑名單”制度。各行都不同程度建立關聯(lián)企業(yè)客戶風險分析和不良客戶“黑名單”制度。如定期召開信貸資產質量分析會，分析關聯(lián)企業(yè)重點客戶(貸款數(shù)額大或不良貸款數(shù)額大的客戶)的生產經營、財務狀況和貸款風險的變化情況，對存在潛在風險的貸款進行集體會診，同時要求有關聯(lián)企業(yè)信貸關系的支行派人員參加，做到分行與支行、支行與支行之間密切聯(lián)系，信息資源共享。工行還對風險高、信用差的關聯(lián)客戶建立“黑名單”，在全行范圍實行統(tǒng)一制裁。

　　(5)對關聯(lián)企業(yè)相互擔保的控制。各行都關注關聯(lián)企業(yè)貸款風險，如工行對關聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款總體把握原則是九字方針“看得見，摸得著，押得住”，“看得見”就是對關聯(lián)企業(yè)的生產經營情況要看得見，“摸得著”就是對關聯(lián)企業(yè)的底細要摸得清楚，“押得住”就是要求關聯(lián)企業(yè)貸款盡可能采用抵押方式。其他行也基本如此操作，但這九個字原則在實施時困難較大。